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博通芯片疯了吧 !这行情还能暴涨十几倍!

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  “最近全是博通的询盘,可惜有货的没单,有单的没货。”有群友在芯片超人分销训练营里感慨到。也有群友指出型号为“BCM89XXX的芯片已经涨到30-40美金,一月涨幅超5倍”。

  在经历去年上半年手机、电脑砍单的新闻后,芯片现货市场的行情从去年5、6月份急转直下,博通和TI、ADI 等主流芯片品牌走势一致:通用料(芯片)回落到常态价,专用物料虽跌价但仍高于常态价,发展到今年,需求骤减、芯片价格跳水成常态。

  而从今年6月份开始,博通BCM89系列的询价开始增多,热门芯片涨幅从几倍到十几倍不等。别的芯片都在降价还没单,博通为什么涨了呢?

  通过本文,你将了解:

  1.谁在涨?谁在降?博通再度翻“红”史

  2.真需求还是虚火?BCM89系列为什么涨起来了?

  3.如何看待博通涨价这件事?


  01

  谁在涨?谁在降?

  博通再度翻“红”史

  “5、6月份,突然发现博通BCM89系列的询报价开始增多,20元左右拿了一批货,可是过了一段时间已经涨了不止10倍,不过在这颗芯片起飞前我已经出掉了”,芯片采购小李向我们讲到这些的时候,连连摇头。

  在那之后,小李发现,BCM89系列的好几颗芯片价格飞涨,有点梦回过去两年芯片紧缺时期的错觉,这情景在上半年冷淡的行情里显得格外显眼。

  但仔细梳理你会发现,BCM89系列在过去两年多以来一直是个抢手货,它的涨价存在着一定的必然性。

  BCM89系列是博通汽车以太网产品,包括汽车以太网PHY(物理层)、汽车以太网交换机及汽车以太网微控制器,汽车以太网主要应用在智能座舱和辅助驾驶部分。

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  一颗BCM89系列典型芯片的价格走势也可以反映这一行情,常态价在30元左右的芯片在21年11月价格达到顶峰,后在22年4月急转直下落在90元,近半年多以来受市场行情疲软影响价格下落至30-40元之间,6月底已经有人报价100多、300多,当前的市场价格在300-400元(渠道好的话),也有人报价8、900元。

  总体来看,BCM89系列的紧缺主要经过以下几个阶段:

  21年4月:

  BCM89系列的缺货可以追溯至2021年,彼时处于汽车缺芯潮最严重的阶段,博通汽车以太网和PHY芯片开始出现短缺,除了BCM89系列外,还有一些如BCM56、BCM81系列芯片连带着紧缺。

  21年12月-22年3月:

  紧缺情况蔓延到21年12月,此时BCM89系列芯片的交期已经达到52周。到22年3月的时候,随着需求减少以及到货,BCM89最紧缺的时间已经过去。这一点也和汽车缺芯的大环境对应,从21年10月份后,汽车缺芯情况已经从上半年的“啥都缺”变成“局部缺”了。

  22年6月-23年4月:

  博通的整体行情和整个芯片行情走向一致,高价芯片的接受度越来越低,常规物料开始趋于正常价格,BCM89 系列的价格相对坚挺,但一直没有太大的水花。

  23年6月份至今:

  6月份开始,关于BCM89系列的询报价开始增多,BCM89816、89551、89530等芯片价格开始起飞,市场上的询、报价增多,但成交很低。

  在市场行情疲软的大背景下,BCM89 系列询报价的需求在市场瞬间引爆,和它自身交期长、以及作为汽车芯片的难替代性有很大关系。我们整理了几颗市场讨论度比较高的芯片,发现他们基本都涨了几倍到十几倍不等。

  BCM89530常态价在150元左右,现在涨到了680元左右;

  BCM89551涨到了210-280元左右;

  BCM89251涨到了70元左右。

  但并非所有BCM89系列的料号都在回涨,比如BCM89251就无人问津。而且现在价格波动比较频繁,突出一个字:乱。

  正如文章开头提到的群友说的那样,热门的BCM89系列芯片市面上的货并不多,有货的价格谈不拢,有需求的客户还在观望,不为高价所动,难以成单。有来询价的苦于没货,所以兜兜转转,看似很热闹,实际上没有泛起多少水花。


  02

  为什么涨起来了?

  真需求还是虚火?

  观察此次热门的BCM89系列料号可以发现,大致集中在汽车以太网PHY芯片和汽车以太网交换机芯片这两类。

  汽车以太网PHY芯片有BCM89811、BCM89820、BCM89883,汽车以太网交换机芯片有BCM89551、BCM89501。

  传统车载网络以CAN为主,LIN为辅,但现在电动汽车强调智能化,全身有多种传感器,摄像头,座舱内的影音交互和智能驾驶等功能极大地拉高了数据传输的要求,域、跨域集中式的架构逐渐成为主流,以太网也就有了上车的理由。

  车载以太网在数据传输、可靠性、功耗、延迟上都有优势,更重要的是它能降低80%的连接成本和30%的线缆重量。

  在这点上,博通可以算是先锋者。

  目前主流的车载以太网技术标准正是出自博通的Broad-Reach技术,已被IEEE标准化,命名为100BASE-T1。

  但从整个车载以太网交换机与物理层来看,博通并非是最出色的那个。根据佐思汽研的数据,Marvell市场占有率最高,约50%,高端市场占有率极高,至少有90%。博通市场占有率大约15%,产品线齐全,高中低端都有,但只与大厂接洽,所以主要客户只有宝马和通用。

  一个市占率15%的博通为何这次翻红了?

  基于芯世相了解到的市场信息,我们归纳为三点:货少、不易替换、需求被放大。

  1、与车企签长约,调货难,交期长

  博通的芯片不少用在宝马上,其实两家的合作关系可以追溯至2010年,共同提出了汽车以太网技术,博通随后在2012年打入了宝马的供应链。

  今年,宝马的销量突飞猛进。

  宝马集团二季度电动汽车交付量达8.8万辆,同比增长117.5%,其中有77,948辆是宝马品牌的纯电动汽车,占比88%,同比增长150.7%。宝马上半年光在中国就交付了44864辆纯电车型,同比暴涨283%,一举超过了去年全年的交付量。

  宝马卖得多了,需求当然变多了起来,我们还从市场了解到,博通也跟某车企签订了长约。现在热门的几个料号交期在50周左右,市场上货源少,调货难,涨价也就在所难免。

  2、龙头垄断,不易替换

  以太网物理层芯片集中度高,主要都是海外巨头主导。根据中国汽车技术研究中心的统计数据,全球前五大车载以太网物理层芯片为Marvell、博通、瑞昱、TI、NXP,几乎占据全部市场份额,高达99%。

  其中要数Marvell和博通的产品线最广和齐全,不过Marvell的价格最贵。

  车规芯片有一大特点就是需要长期稳定供货,选用什么芯片是在车企立项之际就需要规划好的,所有底层的软件代码都会围绕这些芯片进行设置,所以车企一般不会轻易更换一款芯片。

  从这点看,车规芯片的粘性还是比较强的,虽然博通比较“傲娇”,只跟大厂谈生意,但架不住宝马这个金主爸爸今年生意场上的意气风发,所以博通的需求一时半会还挺难遇冷。

  3、需求被放大,找到“合适”的货很难

  博通的需求这么强劲吗?此次翻红恐怕有点“水分”。

  芯世相从市场获悉,这波博通的需求集中在外单,而且多是贸易商。

  上文提到,博通的客户比较单一,而且市占率也并不高。根据佐思汽研的拆解,国内车企如长安、蔚来、比亚迪的车机用到的都是Marvell的以太网芯片,国外的奔驰用的也是Marvell的芯片,哪怕是英伟达的ADAS平台也是如此。

  这可能说明,博通的需求并不如想象中那么大。从芯片现货市场上看,能找到的货并不多,有货的炒翻的价格客户也很难接受,最终也难以成单。但由于博通芯片的交期长,货少,海外的需求传入国内后,被迅速放大,有货的涨价,没货的干着急。

  毕竟,行情低迷已经多有时日,稍微有点风吹草动,都会勾起市场的魂。

  所以,需求是真,虚火也是真。


  03

  结 语

  这两年行情由热变冷,不变的还是涨价的逻辑,哪里有需求,哪里就开“卷”,特别是现在行情不好的时候,谁不“卷”就是被动躺平,所以才有了BCM89系列的行情。

  但转念一想,市场上还有多少能够暴涨几十倍的猛料?成交率又有多少?比起虚火,大家的心态已经逐步冷静下来。已经有多位朋友反映不打算碰这颗料(芯片)了,因为成交率太低。

  显然,行情的热潮已经过去了,包裹着需求的虚假繁荣大家似乎已经折腾不动了。

  

原文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/goOmM5k6XVEA8L0dAmg5GA

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